Виды, формы и цели инвестирования

Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Виды, формы и цели инвестирования». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.

Предприниматели, когда речь заходит о развитии своего бизнеса, встают перед выбором – откуда брать деньги. Первый вариант – вложить свои, или деньги, уже заработанные на бизнесе. Второй – взять кредит. Третий – привлечь инвесторов.

Виды ценных бумаг для инвестирования

Сам по себе вид ценной бумаги уже может свидетельствовать о потенциальном доходе и возможных рисках. Среди наиболее распространенных финансовых инструментов, представленных на рынке, можно выделить:

• акции, которые подтверждают право на часть уставного капитала акционерного общества (АО), могут давать право на управление и получение дивидендов от деятельности компании;
• облигации, которые подтверждают долговое обязательство и право на получение фиксированного процента;
• векселя, которые всегда оформляются в виде бумажного документа, предусматривают обязательство о выкупе за определенную сумму;
• государственные ценные бумаги (облигации, казначейские обязательства и т. д.), по которым обязательства несет Российская Федерация.

Если акции не гарантируют дохода своему владельцу, то долговые ценные бумаги обеспечивают стабильный и фиксированный доход. Для частных инвесторов интерес представляют такие долговые бумаги, как облигации. Облигация служит своего рода распиской в получении денег с обязательством вернуть полученную сумму с процентами. При этом четко указываются размер процентов и срок погашения долга. В зависимости от срока погашения облигации делятся на краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (от 2 до 10 лет) и долгосрочные (более 10 лет).

Доход по облигациям называют купонным и чаще всего выплачивают с периодичностью два раза в год. Именно отсюда пошло расхожее выражение «стричь купоны»: раньше облигации выпускали в виде бумажных листов с отрывными купонами на получение дохода.

Кредитором выступает покупатель облигации, а заемщиком – эмитент. В зависимости от эмитента облигации делятся на государственные, муниципальные и корпоративные. Государственные облигации выпускают под гарантии российского правительства или властей одного из регионов. Наиболее распространены ГКО (государственные краткосрочные облигации) и ОФЗ (облигации федерального займа). Муниципальные облигации выпускает администрация муниципальных образований – городов и районов – под свои гарантии. Корпоративные облигации выпускают коммерческие предприятия, обеспечены они имуществом и активами эмитента, поэтому от его финансовой устойчивости зависит уровень их надежности.

Облигации считаются более надежным, но менее доходным инструментом инвестирования, нежели акции. В то же время стоимость акций крайне редко падает до ноля, в то время как облигации могут обесцениться полностью, если эмитент разорится.

Все виды облигаций торгуются на фондовом рынке, их может купить любой желающий. Также как и акции, облигации можно перепродать. Но, в отличие от акций, стоимость облигаций на рынке не подвержена волатильности. Зарабатывают обычно на покупке облигаций с дисконтом, то есть по цене ниже номинала. Продавцы предлагают дисконт, желая продать облигации быстрее, либо риск дефолта по облигациям увеличился. Иногда облигации сразу продают ниже номинала, если эмитент нуждается в деньгах, а спрос на его бумаги низкий.

Российские облигации – и государственные, и корпоративные – выпускают в рублях, долларах и евро. Российские государственные бумаги, номинированные в национальной валюте, стоят от одной тысячи рублей, а в иностранной – от 1 тысячи долларов. Еврооблигации российских компаний, как правило, продают пакетами по 10–20 тысяч долларов. Большинство долговых бумаг в иностранной валюте рассчитано на очень крупных инвесторов, поэтому их продают лотами стоимостью от 500 тысяч долларов.

Доходность по государственным облигациям сравнима с доходностью по банковскому вкладу. Но депозит проигрывает облигациям по двум параметрам. Во-первых, максимальная сумма, которую государство гарантирует выплатить вкладчику – это 1 миллион 400 тысяч рублей. Государственные облигации можно купить на любую сумму, и вы гарантированно получите обратно и вложенные деньги, и процентный доход. Во-вторых, если вы захотите забрать банковский вклад раньше срока, то потеряете почти весь процентный доход. Облигацию можно продать в любой момент и доход при этом не пропадет. Кроме того, купонный доход и доход от погашения государственных облигаций не облагается налогом на доходы физических лиц, что является дополнительной выгодой при таком виде инвестирования.

Биржевая торговля (биржевой трейдинг)

Ценные бумаги и производные финансовые инструменты продают и покупают на бирже. В России действует четыре биржевые площадки для торговли ценными бумагами и производными финансовыми инструментами – две в Москве и две в Санкт-Петербурге. Крупнейшая биржа в Российской Федерации создана в 2011 году, когда объединились две биржи: ММВБ (Московская межбанковская валютная биржа) и РТС (Российская торговая система) под названием «Московская биржа ММВБ-РТС». Торговлей на бирже занимаются трейдеры.

Инвестор может сам стать трейдером, а может нанять брокера, который будет осуществлять трейдинг (заключать сделки) либо по его поручениям, либо на усмотрение управляющего. У большинства брокерских компаний нет ограничений по минимальному лимиту: начать инвестировать можно с любой суммы, пополняя счет по мере возможностей.

Специально для частных инвесторов разработан особый вид брокерского счета: индивидуальный инвестиционный счет. Если соблюдать правила, установленные для таких счетов, то прибыль, полученная от операций с ценными бумагами, освобождается от налогообложения в рамках специального налогового вычета. Инвестор управляет своими деньгами самостоятельно либо доверяет профессиональному управляющему. Когда вы отдаете денежные средства в доверительное управление, надо помнить, что за это придется платить. Стоимость услуг по управлению вашими деньгами достаточно высока, она составляет от 10 до 30 % от полученной прибыли. И даже если прибыли не будет совсем, вы все равно платите.

Зато профессиональный управляющий может обеспечивать высокую доходность ваших вложений в течение длительного срока. Выбор за инвестором: готов ли он платить за более или менее стабильный доход или предпочтет рискнуть.

Общие и частные цели инвестирования

Перечисленные выше цели инвестирования носят общий характер. Они в равной степени относятся ко всем разновидностям финансовых вложений.

В рамках общих целей целесообразно прописать частные инвестиционные цели, которые являются глубоко индивидуальными для каждого инвестора.

К примеру, в рамках общей цели «Сохранение капитала» целесообразно прописать частные цели «Сохранить капитал, предназначенный для оплаты обучения ребенку в будущем».

В рамках общей цели «Приумножение капитала» будет уместно расписать частную цель «Увеличить доходность вложений в акции компании «Рога и копыта» на 10 %».

Общая цель «Минимизация рисков» может быть дополнена частной инвестиционной целью «Диверсифицировать источники доходов, для снижения рисков, связанных с внезапным увольнением с основного места работы».

Эмиссионные ценные бумаги: виды и признаки

Выпуск тех или иных ценных бумаг называется эмиссией. Тот, кто их выпускает – эмитентом. Цели эмиссии:

• получение или увеличение первоначального капитала;

• реорганизация;

• увеличение суммы инвестиций.

Основная цель выпуска бумаг различных видов – привлечение средств. Они могут быть заемными, или привлеченными в уставной капитал.

Справка! Акции привлекают средства инвесторов в уставной капитал компании. Это «кусок пирога», т. е. доля компании, владельцы которой получают прибыль, образующуюся в процессе работы. Такая прибыль называется дивидендами.

Выпускать ценные бумаги имеют право организации разных юридических форм.

1. Акционерные общества размещают акции, облигации, чеки, закладные и векселя.

2. Некоммерческие организации и различные компании выпускают облигации.

3. Государство и банковские структуры – облигации и сертификаты. Управляющие компании предлагают покупателям паи. А компании перевозчики предоставляют клиентам коносаменты, подтверждающие право на получение груза. Физические лица тоже имеют право выступать эмитентом, выпускать векселя.

Организации могут размещать выпущенные ими ценные бумаги на рынке самостоятельно или, пользуясь услугами посредников – андеррайтеров.

Стоимость и цена ценных бумаг

У каждой ценной бумаги есть две стоимости:

1. Нарицательная — она же является номиналом, то есть суммой, которая будет получена владельцем в момент ее гашения или обмене на действительный капитал в компании. Эту стоимость устанавливают в момент выпуска, ориентируясь на цену капитала, которым обеспечена ценная бумага.

2. Рыночная — является результатом капитализации имущественных и других прав ценной бумаги.

Цена, как правило, отличается от стоимости, так как она устанавливается в процессе торгов и зависит от результатов деятельности компании. Цена может быть только рыночной, она вычисляется по формуле:

Ц = Ср * (1+% отклонения).

В этой формуле:

• Ц — цена;

• Ср — рыночная стоимость ценной бумаги;

• % отклонения — выраженное в процентах отклонение текущей цены от рыночной стоимости бумаги.

Приобретая ценные бумаги на фондовом рынке, пользователи видят цену и процент отклонения ее от стоимости. Если он растет, то компания считается успешной, при падении — ее результаты работы недостаточно хороши. На цену могут влиять и внешние факторы, такие как экономика страны работы компании, действующие ограничения на ведение бизнеса.

Виды производных ценных бумаг

Производные ценные бумаги – это документарные или бездокументарные контракты, возникающие в результате изменения цены базисного актива, на основе которого построен контракт. Если акции и облигации торгуются на фондовом рынке, то производные ценные бумаги торгуются на срочном рынке. Еще одно отличие: у производных ценных бумаг есть определенный срок действия.

Виды производных ценных бумаг:

• Опцион — контракт, предоставляющий возможность купить строго оговоренное количество актива на определенную дату в будущем. Покупая опцион, покупатель платит продавцу цену опциона (называется премия), т.е. цена опциона отличается от цены базового актива, на основе которого был создан контракт. По срокам опционы делятся на:
  • Американский опцион — исполняется в любое время до окончания срока договора;
  • Европейский опцион — исполняется точно в срок, прописанный в контракте.

Еще различают колл-опцион (на покупку) и пут-опцион (на продажу).

Пример. Инвестор покупает пут-опцион за 100р (премия). Базовый актив на дату покупки составляет 500р. На момент закрытия опциона цена на актив получилась 300р. Финансовый результат такой сделки будет составлять: 500 – 300 – 100 = 100. Т.е. инвестор получил 100р чистой прибыли.

• Фьючерсный контракт — это обязательство купить базовый актив в будущем определенного объёма на точную дату по заранее оговоренной цене. В отличие от опциона, у покупателя и продавца нет права отказаться от исполнения контракта.

Пример. Нам нужна 1 тонна зерна в октябре, и мы не знаем, будет ли рост цены на зерно или нет. Чтобы застраховаться от этого, мы заключаем в июле фьючерсный контракт на зерно по ценам июля. Тем самым мы при любой рыночной ситуации в октябре купим зерно по ценам июля.

• Своп – соглашение между двумя сторонами о проведении обмена базовыми активами или платежами по этим активам в будущем по заранее оговоренным условиям. Выигрывает та сторона, которая лучше спрогнозировала динамику ставок. Свопы дают возможность инвесторам снизить валютные и процентные риски, расходы по управлению портфелем из ценных бумаг.

Свопы – это внебиржевые контракты, которые не регламентируются государством и осуществляются через специальных посредников – банки (именуются еще своповыми банками) и дилеров.

Цели и стратегии инвестиций в ценные бумаги

Прежде чем начать инвестировать, необходимо обязательно выбрать определенную стратегию – систему правил, на основе которых будут приниматься продуманные решения о покупке или продаже бумаг. Каждый инвестор может выбрать 1 или несколько стратегий, основанных на разных подходах, например:

1. Консервативная стратегия предполагает получение небольшого, но стабильного дохода с минимальными рисками. Это достигается за счет вкладов только в надежные, высоколиквидные ценные бумаги – государственные облигации, акции крупных компаний развивающихся отраслей (нефтедобыча, автомобилестроение и другие).
2. Оптимальная стратегия предполагает совершение инвестиций в более рискованные компании, поэтому в процессе этой деятельности обычно удается получить больший доход, но и вероятность потери денег также увеличивается.
3. Наконец, агрессивная стратегия предполагает совершение вклада в наиболее рискованные сектора – стартапы, молодые компании, которые только начали осваивать рыночную нишу. Это наиболее сложный вид инвестирования, который, тем не менее, может привести к получению наибольшего дохода.

Многих и пугает, и привлекает возможность вложения средств в ценные бумаги. С одной стороны, рынки и акции показывают хороший рост, с другой — очень часто пугают новости об очередном дне фондового рынка. Пугает всегда неизвестность. Разобравшись в основах инвестирования, типах ценных бумаг, их преимуществах и недостатках, можно смело идти покорять вершины фондовой биржи. Давайте подытожим:

• Основные ценные бумаги на бирже: фьючерсы, опционы, облигации и акции;
• У каждой бумаги есть своя стратегия инвестирования;
• Выбрав стратегию, лучше ее придерживаться, а не менять. Шатание туда-сюда к хорошему не приводит;
• Стратегия должна базироваться на объеме свободных средств инвестора, сроке, на который он может их заморозить, купив на них активы, долгосрочной цели инвестирования;
• Самые простые инструменты — акции, самые сложные — опционы, самые консервативные — облигации;
• Торговать на бирже можно только через брокера, с которым вы должны заключить договор и открыть специальный брокерский счет;
• Торговать можно не только в России, выбирайте брокеров с большим ассортиментом торговых площадок;
• За каждым взлетом на бирже идет падение, и наоборот, главное — не пропустите колебания цены.

И главное — будьте расчетливы и хладнокровны. Удачи!

Виды ценных бумаг для инвестирования

Среди наиболее распространенных видов ценных бумаг, представленных на рынке, можно выделить:

1. Акции. Акция – это такая ценная бумага, которая подтверждают право на часть уставного капитала акционерного общества (АО), акции могут давать право на управление и получение дивидендов от деятельности компании, у которой вы их приобрели
2. Облигации. Облигация – это такая ценная бумага, которая подтверждает долговое обязательство и право на получение фиксированного процента у компании, в которую вы инвестировали
3. Векселя. Вексель – это такая ценная бумага, которая всегда оформляется в виде бумажного документа, предусматривающего обязательство о выкупе за определенную сумму
4. Государственные ценные бумаги (облигации, казначейские обязательства и т. д.), обязательства по таким ценным бумагам несет Российская Федерация
5. Возможно и инвестирование в ценные бумаги производного характера (опционы, фьючерсы и свопы).

Итак, мы вплотную подошли к ответу на вопрос: “почему я люблю инвестиции в ценные бумаги?”.

Вариант инвестиций в недвижимость мне не подходит из-за высокой капиталоемкости; собственный бизнес имеет много рисков; банковский депозит дает мне меньшую доходность при больших рисках — зачем вкладывать деньги в банк, если можно использовать консервативный портфель из ОФЗ?

Но все-таки, как создать инвестиционный портфель частному лицу с нуля?

В первую очередь частный инвестор должен знать о том, как:

• выбирать акции на основании портфельной теории
• максимизировать доходность и минимизировать риски
• отслеживать эмитентов по кредитному рейтингу
• выбирать по дюрации
• иммунизировать портфель
• фундаментально и технически оценивать рынок
• использовать алгоритмистику (роботов) и спекулятивные стратегии

Существует следующая классификация инвестиций.

1. В зависимости от объекта инвестирования:

1) реальные (капиталообразующие) инвестиции.

– вложение в создание новых, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий. Это средства, направляемые как в основной, так и в оборотный капитал.

Реальные инвестиции на предприятии включают инвестиции:

– на развитие производства (реконструкцию и техническое перевооружение; расширение производства; выпуск новой продукции; модернизацию продукции и освоение новых ресурсов; приобретение нематериальных активов);

– на развитие непроизводственной сферы (жилищное строительство; сооружение спортивных и оздоровительных объектов и др.);

2) финансовые инвестиции – вложение средств в ценные бумаги, активы других предприятий, банковские депозиты, долговые права.

По отношению к совокупности реальных и финансовых инвестиций на предприятиях применяют понятие инвестиционного портфеля, а инвестиции в различные виды активов, связанные единой инвестиционной политикой, называются портфельными инвестициями;

3) интеллектуальные инвестиции – подготовка специалистов на курсах, передача опыта, лицензий и ноухау, совместные научные разработки и др.

2. По характеру участия в инвестировании:

1) прямые инвестиции – непосредственное участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложения средств;

2) непрямые (косвенные) инвестиции – инвестирование, осуществляемое инвестиционными или иными финансовыми посредниками.

3. По периоду инвестирования:

1) краткосрочные инвестиции (не более 1 года);

2) долгосрочные инвестиции (более 1 года).

4. По формам собственности инвестора:

1) частные инвестиции – вложения средств, осуществляемые гражданами, предприятиями негосударственных форм собственности;

2) государственные инвестиции – инвестиции, осуществляемые центральными и местными органами власти и управления за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также предприятиями и организациями государственной формы собственности;

3) иностранные инвестиции – вложения, осуществляемые иностранными гражданами, юридическими лицами, государствами, союзами государств и международными организациями;

4) совместные инвестиции – вложения, осуществляемые субъектами данной страны и субъектами иностранных государств.

5. По региональному признаку – инвестиции внутри страны и за рубежом.

6. В зависимости от видов источников финансирования инвестиций: 1) собственные (амортизационный фонд, прибыль, финансовые резервы);

2) заемные (кредиты, облигационные займы);

3) привлеченные (посредством эмиссии акций).

Долгосрочное вложение денег

Американские миллионеры уже давно вывели формулу успеха: «Нужно работать не много, а – головой!» Умные их услышали. Именно поэтому все больше и больше людей ищут ответы на вопрос: «Что такое инвестиции?» Этот термин лишь звучит пугающе.

Словарь трактует значение этого термина так: инвестиции (нем. Ivestition от лат ivestio – одеваю) – это долгосрочное вложение денег (капитала) в определенное дело, предприятие, в различные отрасли экономики, а также в сам этот капитал.

Люди склонны путать инвестирование с кредитованием или финансированием:

• Кредитование – это дача денег взаймы под определенные проценты, которые заемщик обязан вернуть в условленный термин. Кредитор мало чем рискует, поскольку сохранность его денег охраняет контракт и в случае не выплаты кредита заемщик просто лишиться заставного имущества.
• Финансирование – вложение денег без цели получить выгоду. Например, благотворительные акции, финансовая поддержка какого-нибудь художественного проекта, покупка квартиры для своего ребенка и т.д.
• Инвестирование это – вложение средств с желанием получить в будущем прибыль. Причем, в отличие от кредитования никто не сможет гарантировать, что дело, в которое вы вложились, окажется прибыльным. Вы можете, как озолотиться, так и потерять все до копейки.

Похожие записи:

• Как получить статус малоимущей семьи в 2023 году
• Виза во Францию для россиян самостоятельно в 2023
• Изменяем, дополняем и исправляем записи в трудовой книжке